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监管新元年,互金机构的转型之路在哪里?

 信息中介机构备案指引,从宏观到微观,每一次针对网贷行业相关规定的出台,对这个行业以及这个行业的每个从业机构都有着重要而深远的影响。那么,监管新元年,互金机构的转型之路在哪里呢?

  邓建鹏(中央民族大学法学院教授):限额的问题,最高限额20万和100万。我所调研的一些网贷平台,其中不乏知名的平台,对此是最忧虑的。从目前的统计数据看,至少有一半以上的网贷平台超过了限额的规定。也就是说,如果网贷平台不及时调整业务的话,恐怕很多会难以为继。此外,真正执行这个限额条款还需要建立统一的网贷行业信息系统,否则执法方面也会存在一定困难。

  资金存管的问题。暂行办法否定了银行第三方支付的存管,一方面是大银行没有动力,且银行收费更高,另一方面是接入银行系统用户体验不好,网贷平台也不是特别愿意。这导致网贷平台和银行都面临困境。银行包括放网贷平台的资质要求很高,如实缴资本5000万等。

  张旭阳(SFI理事单位代表、红岭创投副总裁):枪打出头鸟,红岭创投也不愿意当这个鸟。红岭创投成立了7年,目前的业务体量2千亿,显然,用一年的缓冲期解决不了合规的问题,任何事情只有软着陆,不能急刹车,金融更是如此。希望监管部门根据各个平台的特点,分级评估。

  张旭阳(SFI理事单位代表、红岭创投副总裁):关于转型,其目的就是为了生存,解决生存问题,监管细则出台以后,对于红岭创投来讲,如何适应监管办法的规定,同时适应红岭创投从成立到现在八年间所走的轨迹,所采取的经营的方式,这可能是我们下一步要研究的。监管细则出台以后,对于我们来讲,最需要解决的是资金端的问题。

  李宁(SFI会员单位代表、宜贷网董事长兼首席执行官):宜贷网自成立之初就没想过转型,我们只做网络借贷。我们跟有风险承受能力的机构合作,大鼻子财富网dbzzw.com上线产品的资产是强抵押的,非强抵押的资产全部在线下。

  监管办法出台后,我们做了两件事情:第一,更透明。所有线上资产,除了对接资金归银行管,标的必须保证没有一笔是虚假、违法和自融的。第二,我们做P2P要吻合现在和未来的监管要求,不断地强化P2P网络借贷领域的模式,包括强化资产、风控、管理效率和后续技术植入和技术渗透环节。

  无论转型与否,不可否认的是,市场正进入“寒冬期”,整体的市场容量将越来越小,竞争也会愈加激烈。

  网贷机构走集团化道路。将平台客户引流到集团内部的各种资产交易平台。比如,一些实力比较强的网贷平台建立了集团,而集团的一些分公司或者子公司获得了包括基金项目、私募等金融交易所牌照。平台的客户可被引流到集团内部的这些分公司和子公司,他们是与网贷平台相对的独立资产交易平台。这样,这些平台的客户流失就可以避免,在一定程度上也可以摆脱网贷监管中暂行办法的约束。

  网贷平台将超限额的一部分借款需求与交易所合作。但是一方面交易所投资人的活跃程度不如网贷平台;另一方面网贷平台需要有交易所的行政许可,也很难解决。

  将平台拆分成资产端和资金端。如果其只开展资产端业务,就不属于暂行办法所说的网贷平台。他们把资产对接银行、保险等金融机构低成本的资金。在过去半年,一些网贷平台已经这样做了,听说比较成功。但这要求平台有很强的担保能力和雄厚的背景实力,从而机构的资金才愿意与其对接。所以不是所有的网贷平台都有这个能力做。另外,有的网贷平台专门做资金端理财。这就要求该网贷平台必须有相应的销售牌照。

  金融科技迅猛发展,如何平衡监管与创新的关系,怎么打破互联网金融监管的一抓就死,一放就乱的怪圈?

  邓建鹏(中央民族大学法学院教授):第一,关于限额规定,未来是否有可能做差异化管理。比如对实力不同、风控能力不同的网贷平台做动态评估,以此为基础对借贷额度做差异化的管理。这可能对监管机构的监管能力提出更高要求,能否实现,不好评估。

  第二,网贷平台如何完全达到合法性是个较大的挑战。网贷平台要完全满足暂行办法的要求,达到完全合法性,成本会很高。从监管备案、银行存管、电信业务的经营许可证再到十三条的限定等,严格来说,目前几乎没有网贷平台完全符合暂行办法的要求。

  第三,严厉的监管及合规成本,会推动平台集中化的发展趋势。银行对资金存管的要求非常高,根据融360的数据,已经在银行存管系统上线的网贷平台的实缴资本平均是5382.53万。对于一般的网贷平台,这个要求高不可攀。未来一两年可以看到,一方面,大量的网贷平台难以为继,或被大平台收购,或跑路;另一方面,一些平台在资产端可能形成更高的影响力。网贷平台未来一两年将走向精英化道路,能活下来的机构我个人估计不会超过100家。

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